[Анализ SMM] Южнокорейский гигант производства аккумуляторов расширяет бизнес по переработке

24 августа южнокорейский производитель аккумуляторов SK On объявил о подписании меморандума о взаимопонимании (МОВ) с местным поставщиком катодных материалов Ecopro для создания экосистемы переработки аккумуляторов, а также контракта на поставку черной массы.

I. Замкнутая цепь поставок: циклическая революция от черной массы к новым аккумуляторам

1. Ключевое партнерство: пятилетнее соглашение SK On и Ecopro

· Механизм поставок черной массы: американская дочерняя компания SK On — SK Battery America (SKBA) будет поставлять около 200 тонн черной массы аккумуляторов (содержащей критически важные металлы, такие как литий, никель и кобальт) в месяц южнокорейскому производителю катодных материалов Ecopro к 2029 году. Ecopro переработает ее в катодный материал и вернет SKBA, формируя замкнутый цикл «отходы → черная масса → катодный материал → новый аккумулятор».

· Стратегическая синергия: всего за месяц до этого стороны подписали соглашение о поставках 6 000 тонн гидроксида лития. В сочетании с этим сотрудничеством по переработке SK On не только снижает зависимость от китайских литиевых ресурсов, но и соответствует требованиям локализации для субсидий в соответствии с Законом о снижении инфляции (IRA) США.

2. Модернизация модели циклической экономики

· Четырехэтапный замкнутый цикл «производство → утилизация → переработка → регенерация»: интегрируя производство аккумуляторов, утилизацию отходов, восстановление металлов и регенерацию материалов, SK On превращает отработанные аккумуляторы в «городские месторождения», снижая затраты на добычу сырья и экологическую нагрузку.

· Снижение геополитических рисков: замкнутая модель уменьшает зависимость от импорта критически важных минералов, таких как кобальт и никель, особенно избегая рисков волатильности цепочек поставок из Китая, одновременно повышая устойчивость цепочки поставок.

II. Глобальная экспансия: двойные драйверы политики и рынка

1. Расширение мощностей и портфель заказов

· Цель по мощностям: к 2025 году годовой объем производства аккумуляторов достигнет 220 ГВт·ч (сейчас 85 ГВт·ч), а к 2030 году превысит 500 ГВт·ч, что поддержит портфель заказов в 1 600 ГВт·ч (эквивалентно спросу примерно на 23 млн электромобилей).

· Перспективы рынка переработки: ожидается, что объем мирового рынка переработки литиевых аккумуляторов вырастет с 2,3 млрд долларов в 2024 году до 14,8 млрд долларов в 2034 году при среднегодовом темпе роста 20%. SK On параллельно наращивает мощности по переработке, чтобы соответствовать спросу на производство.

Глобальные мощности по переработке литиевых батарей достигнут 1,6 млн тонн к 2025 году, при этом доминировать будет регион Азиатско-Тихоокеанского региона во главе с Китаем, Японией и Южной Кореей. Эксперты прогнозируют, что объем мирового рынка переработки литиевых батарей увеличится с $2,3 млрд в 2024 году до $14,8 млрд в 2034 году при среднегодовом темпе роста свыше 20%.

Активное расширение SK On отражает тренд отрасли: конкуренция в сфере аккумуляторов сместилась с гонки мощностей к соревнованию по «циклическим возможностям». Такие гиганты, как Panasonic и LG Energy Solution, также ускоряют инвестиции в технологии переработки, в то время как китайские компании занимают более 60% глобальных мощностей по переработке. В будущем компании, сочетающие крупномасштабное производство с возможностями замкнутого цикла, будут доминировать в политическом, стоимостном и устойчивом измерениях.